Топ-10 лучших акций за первое полугодие и второй квартал 2024 года

Лучшие акции первого полугодия 2024 года

Первое полугодие 2024 года для большинства акций российских компаний было достаточно спокойным. По итогам шести месяцев среднее изменение для 242 акций, которые торговались как в конце 2023 года, так и в конце июня 2024 года, составило +4,92%.

К концу полугодия прирост значений индекса Московской биржи составил 1,78% (с 3099,11 пункта до 3154,36 пункта). Разброс значений индекса за полгода достигал 17,5% — от 2996,44 пункта до 3521,72 пункта. За полгода из 242 акций подорожали 115 бумаг, а рост их котировок в среднем составил 23,36%.

rbc.group

Средний рост 10 самых подорожавших акций составил 91,07% с разбросом от 57,66% до 144,13%.

Выявить какую-то тенденцию попадания в топ лучших акций трудно — в числе лучших акций представители разных сфер экономики без преобладания какой-либо отрасли. У каждой бумаги были собственные причины роста котировок.

Как дорожали лучшие бумаги полугодия

Рассмотрим подробнее, как росли котировки участников топ-10. Эксперты, опрошенные «РБК Инвестициями», дают объяснение, почему происходил рост по отдельным бумагам.

1. SFI («ЭсЭфАй»)
2. ЛЭСК
3. ГК РБК
4. Банк «Санкт-Петербург»
5. «Аэрофлот»
6. «Лента»
7. СПБ Биржа
8. «Варьеганнефтегаз» (привилегированные акции)
9. HeadHunter
10. «ТНС энерго Ростов» (привилегированные акции)

1. SFI («ЭсЭфАй»)

Тикер: SFIN


Рост за полугодие: +144,13%, с ₽536,2 до ₽1309


Максимальная цена за полугодие: ₽2074 (+286,8%)


Изменение за I квартал: +248,75%


Изменение за II квартал:  -30%

Аналитики финансовой группы «Финам» отмечают, что драйвером роста для акций «ЭсЭфАй» в первые месяцы этого года стали ожидания погашения 55% квазиказначейских акций. Аналитик «Цифра брокер» Полина Щукина подчеркивает, что погашение должно состояться уже этим летом, и это увеличит ценность акций более чем в два раза. Это корпоративное действие приведет к «росту доли остальных акционеров в прибыли и, как следствие, к более высоким дивидендам в пересчете на акцию», добавляет аналитик инвесткомпании «Велес Капитал» Елена Кожухова.

Вторым важным драйвером для акций «ЭсЭфАй» эксперты выделяют удачное IPO дочерней лизинговой компании «Европлан». Кожухова подчеркивает, что «Европлану» удалось привлечь ₽13,1 млрд, что сделало это размещение крупнейшим в 2024 году и вторым по величине размещением за 2023—2024 годы после «ЕвроТранса», который привлек ₽13,5 млрд осенью 2023-го.

Однако Кожухова отмечает, что в начале второго полугодия в акциях SFI преобладают продажи. «Возвращение к росту, возможно, произойдет при подходе к психологически важной отметке ₽1000», — прогнозирует эксперт.

Начальник аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олег Абелев видит потенциал в бумагах SFI, если холдинг выведет на биржу одну из своих «дочек» (по примеру «Европлана»). По мнению эксперта, если размещение будет успешным, то часть ликвидности  , возможно, будет перетекать к материнской компании и это будет способствовать росту котировок.

2. ЛЭСК

Тикер: LPSB


Рост за полугодие: +141,3%, с ₽28,45 до ₽68,65


Максимальная цена за полугодие: ₽164,3 (+477,5%)


Изменение за I квартал: +202,99%


Изменение за II квартал:  -20,36%

В марте компания впервые рекомендовала выплату дивидендов. Как отмечал ранее руководитель направления информационно-аналитического контента брокера «Альфа-Инвестиции» Василий Карпунин, на момент объявления решения дивидендная доходность была равна 42%.Это и послужило драйвером роста котировок. Затем потенциал роста иссяк и акции во втором квартале потеряли более 20% стоимости.

3. ГК РБК

Тикер: RBCM


Рост за полугодие: +129,98%, с ₽7,566 до ₽17,4


Максимальная цена за полугодие: ₽24 (+217,21%)


Изменение за I квартал: +79,888%


Изменение за II квартал: +27,85%

По мнению эксперта по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Анны Кокоревой, взрывной рост акций РБК связан с низкой ликвидностью и, как следствие, высокой волатильностью  этих бумаг. «Крупный инвестор может разогнать цену вверх или наоборот продавить ее вниз», — объясняет она.

Начальник аналитического отдела «ТКБ Инвестмент Партнерс» Михаил Нестеров отмечает, что акции РБК входят в список любимых инструментов второго и третьего эшелона у российских розничных инвесторов. Эксперт также считает, что популярность преимущественно связана с низкой ликвидностью и высокой волатильностью.

В первом квартале 2024 года эксперты отмечали, что интерес к акциям медиахолдинга может быть связан в том числе с тем, что они были добавлены в брокерское приложение «Тинькофф Инвестиции».

4. Банк «Санкт-Петербург»

Тикер: BSPB


Рост за полугодие: +80,16%, с ₽214,24 до ₽385,97


Максимальная цена за полугодие: ₽388,88 (+81,52%)


Изменение за I квартал: +44,55%


Изменение за II квартал: +24,64%

Поддержку акциям Банка «Санкт-Петербург» оказывают общие позитивные прогнозы по банковскому сектору страны, который в этом году может повторить прошлогодний рекорд по прибыли, а также увеличение дивидендных выплат, отмечают аналитики «Финама».

«По итогам 2023 года банк направил на дивиденды  40% годовой чистой прибыли против 30% по итогам 2022-го. В этом году payout ratio вполне может вырасти до 50%, так как у банка достаточно капитала. Это позволяет рассчитывать на сохранение двузначной дивидендной доходности по бумагам банка», — объясняют эксперты. По итогам 2023 года выплаты по обыкновенным акциям составили ₽23,37 (дивидендная доходность — 6,2%).

Полина Щукина из «Цифра брокер» добавляет, что банк «Санкт-Петербург» продолжает выигрывать от высокой ключевой ставки, что отразилось в рекордно высокой квартальной чистой процентной марже в 7,1%. «Дополнительная инвестиционная привлекательность банка связана с его недооцененностью по сравнению с конкурентами», — считает она.

Изменение ключевой ставки Центробанка России с 14 октября 2013 года по 7 июня 2024 года (Фото: РБК)

В «Финаме» также отмечают, что бумаги кредитной организации традиционно торговались с существенным дисконтом по мультипликаторам  относительно российских аналогов, и их переоценка также помогла данным бумагам показать опережающий рост. «После сильного роста в этом году их оценочные коэффициенты находятся уже примерно на уровне бумаг других представителей банковского сектора России. Поэтому потенциал их дальнейшего укрепления представляется ограниченным», — прогнозируют эксперты.

Елена Кожухова из «Велес Капитала» настроена более оптимистично и считает, что в начале второго полугодия банк «Санкт-Петербург» может сохранить привлекательность ввиду потенциального объявления о дивидендах за первое полугодие текущего года и их выплаты не позднее середины октября. «Ближайшей целью роста акций может стать уровень ₽400, а при улучшении настроений на всем рынке котировки могут стремиться и к ₽500», — приводит цифры эксперт.

5. «Аэрофлот»

Тикер: AFLT


Рост за полугодие: +78,94%, с ₽35,05 до ₽62,72


Максимальная цена за полугодие: ₽64,75 (+84,74%)


Изменение за I квартал: +29,76%


Изменение за II квартал: +37,91%

По итогам первого квартала 2024 года, который обычно считается периодом снижения деловой активности, компания продемонстрировала впечатляющие финансовые результаты, обращает внимание Щукина. «В отличие от предыдущего года, когда был зафиксирован убыток в размере ₽46,5 млрд, в этот раз компания получила чистую прибыль в размере ₽1,1 млрд. Стабильный рост операционных показателей, увеличение объемов перевозок и доходной ставки в сочетании с ростом покупательной способности населения позволили компании поддерживать высокий уровень заполняемости пассажирских мест и сохранять прибыльность перевозок», — объясняет она.

Третий квартал традиционно считается наиболее успешным, что дает основание полагать, что компания имеет все шансы достичь чистой прибыли по итогам всего 2024 года. Это, в свою очередь, открывает перспективу возобновления выплаты дивидендов уже по итогам текущего года.

Анна Кокорева из «БКС Мир инвестиций» также считает, что рост акций происходил на фоне хороших операционных результатов. Однако эксперт отмечает, что бумаги отстают от рынка, «инвесторы предполагают, что разрыв будет сокращаться», добавляет Кокорева.

Абелев из «Риком-Траста» видит причины роста акций «Аэрофлота» в повышении интереса к внутреннему туризму, а также росту пассажиропотока.

По мнению Кожуховой, акции «Аэрофлота» резко выросли главным образом в рамках технического отскока от локальных минимумов. Эксперт считает, что этот актив на данный момент остается скорее спекулятивной историей.

6. «Лента»

Тикер: LENT


Рост за полугодие: +72,44%, с ₽669,5 до ₽1154,5


Максимальная цена за полугодие: ₽1288 (+92,38%)


Изменение за I квартал: +29,8%


Изменение за II квартал: +32,853%

Акции «Ленты» воспряли духом после объявления результатов за четвертый квартал 2023 года, считает аналитик финансовых рынков сервиса «Газпромбанк Инвестиции» Андрей Стратичук. «Результаты уже включали консолидацию «Монетки» (торговая сеть продовольственных магазинов, — прим. «РБК Инвестиции  »), которую «Лента» приобрела в третьем квартале 2023 года. Компания показала не только рост выручки, но и рост чистой прибыли и маржинальности», — объясняет эксперт.

Стратичук также обращает внимание на то что, продуктовый ретейлер планирует нарастить выручку до ₽1 трлн, в соответствии со стратегией 2025 года.

Кокорева позитивно оценивает будущее акций «Ленты». По мнению эксперта, бумаги компании до конца года имеют потенциал для роста на фоне развития нового формата «Магазин у дома» и расширения доли рынка.

Среди других факторов роста котировок Абелев отмечает увеличение потребления товаров первой необходимости на фоне роста инфляционных ожиданий у населения.

7. СПБ Биржа

Тикер: SPBE


Рост за полугодие: +72,24%, с ₽77,1 до ₽132,8


Максимальная цена за полугодие: ₽147,5 (+91,31%)


Изменение за I квартал: +15,43%


Изменение за II квартал: +49,21%

Эксперты, опрошенные «РБК Инвестициями», связывают рост акций СПБ Биржи с новостями о том, что площадка пробует себя в новых нишах. В частности, генеральный директор СПБ Биржи Евгений Сердюков в интервью «РБК Инвестициям» заявлял, что в условиях санкций площадка переориентируется на торговлю новыми инструментами, в том числе акциями подсанкционных компаний, инструментами срочного рынка и ЦФА.

Аналитики «Финама» к причинам роста добавляют и новости о размещении подсанкционного производителя микроэлектроники «Элемент». «Все это вызвало спекулятивный спрос на акции «СПБ Биржи», которые до этого сильно подешевели в 2022—2023 годы», — считают эксперты.

Однако аналитики полагают, что перспективы развития бизнеса СПБ Биржи остаются весьма неопределенными. «Акции компании, вероятно, будут оставаться преимущественно спекулятивным инструментом, прогнозировать будущую динамику которых очень сложно», — прогнозируют в «Финаме».

Олег Абелев из «Риком-Траст» считает, что если бирже удастся стать площадкой по размещению санкционных компаний или выпуску ЦФА, это может поспособствовать установлению устойчивого денежного потока. В то же время эксперт не исключает, что площадка может и не воплотить эти планы в реальность.

8. «Варьеганнефтегаз» (привилегированные акции)

Тикер: VJGZP


Рост за полугодие: +67,77%, с ₽1120 до ₽1879


Максимальная цена за полугодие: ₽3068 (+173,93%)


Изменение за I квартал: +35,18%


Изменение за II квартал: +24,11%

Бумаги обладают высокой волатильностью из-за низкой ликвидности. Котировки показали сильную динамику в отсутствие корпоративных новостей.

9. HeadHunter

Тикер: HHRU


Рост за полугодие: +66,1%, с ₽2950 до ₽4900


Максимальная цена за полугодие: ₽5375 (+82,2%)


Изменение за I квартал: +43,25%


Изменение за II квартал: +15,95%

Несмотря на трудности на рынке труда, HeadHunter смог показать внушительный прирост финансовых показателей, обращает внимание Стратичук из «Газпромбанк Инвестиции». «Компании удается поднимать стоимость подписок для своих клиентов, не теряя при этом клиентскую базу. Кроме того, на счетах HeadHunter скопилась внушительная сумма, накопленная в результате отсутствия возможности платить дивиденды, — около ₽28 млрд, или 11,5% от капитализации  компании», — объясняет Стратичук.

Щукина из «Цифра брокера» также отмечает одобрение акционерами процесса перерегистрации в середине марта 2024 года, которое способствовало повышению стоимости акций. «Ожидание успешного завершения процедуры редомициляции продолжает вносить позитив в бумаги», — добавляет она.

10. «ТНС энерго Ростов-на-Дону» (привилегированные акции)

Тикер: RTSBP


Рост за полугодие: +57,66%, с ₽1,332 до ₽2,1


Максимальная цена за полугодие: ₽3,096 (+132,43%)


Изменение за I квартал: +75,08%


Изменение за II квартал:  -9,95%

Рост котировок наблюдался в первом полугодии на фоне спекулятивных покупок в ожидании решения совета директоров относительно дивидендов. В условиях низкой ликвидности и высокой волатильности акций, такие покупки смогли стать драйвером роста. Во втором квартале бумаги подешевели почти на 10%.

Лучшие акции второго квартала 2024 года

Как мы видим, акции топ-10 первого полугодия показывали неравномерный рост в первом и втором квартале. Более того, два лидера роста первого полугодия во втором квартале показали даже снижение котировок. Любопытно, что акции «ЭсЭфАй» — лучшие акции первого полугодия, одновременно попали в топ-10 худших акций второго квартала.

Впрочем смену роста на снижение во втором квартале показали многие бумаги — если в плюсе по итогам первого квартала было 204 акции, то за второй квартал подорожало только 37 акций. Средний рост подорожавших акций составил 12,37%. При этом средняя динамика всех акций Мосбиржи оказалась отрицательной: -9,86%. Основной российский бенчмарк во втором квартале снизился на 5,35% — с 3332,53 пункта до 3154,36 пункта.

Средний рост топ-10 лучших акций второго квартала составил 28,73% с разбросом от 20,51% до 49,21%.

Шесть акций, из числа лучших акций полугодия, присутствуют и среди лучших бумаг второго квартала. Это акции ГК РБК, Банка «Санкт-Петербург», «Аэрофлота», «Ленты», «СПБ Биржи» и привилегированные акции «Варьеганнефтегаза».

Как дорожали лучшие акции второго квартала 2024 года

Как росли лучшие акции второго квартала подробнее показано ниже.

1. СПБ Биржа
2. «Аэрофлот»
3. «Лента»
4. ГК РБК
5. Банк «Санкт-Петербург»
6. «Русал»
7. «Варьеганнефтегаз» (привилегированные акции)
8. «Бурятзолото»
9. «Красный Октябрь» (привилегированные акции)
10. «ГР Ростов»

1. СПБ Биржа

Тикер: SPBE


Рост за II квартал: +49,21%, с ₽89 до ₽132,8


Максимальная цена за II квартал: ₽147,5 (+65,73%)


Место в топ-10 за полугодие: 7

2. «Аэрофлот»

Тикер: AFLT


Рост за II квартал: +37,91%, с ₽45,48 до ₽62,72


Максимальная цена за II квартал: ₽64,75 (+42,37%)


«Место в топ-10за полугодие: 5

3. «Лента»

Тикер: LENT


Рост за II квартал: +32,85%, с ₽869 до ₽1154,5


Максимальная цена за II квартал: ₽1288 (+48,22%)


Место в топ-10 за полугодие: 6

4. ГК РБК

Тикер: RBCM


Рост за II квартал: +27,85%, с ₽13,61 до ₽17,4


Максимальная цена за II квартал: ₽24 (+76,34%)


Место в топ-10 за полугодие: 3

5. Банк «Санкт-Петербург»

Тикер: BSPB


Рост за II квартал: +24,64%, с ₽309,68 до ₽385,97


Максимальная цена за II квартал: ₽388,88 (+25,57%)


Место в топ-10 за полугодие: 4

6. «Русал»

Тикер: RUAL


Рост за II квартал: +24,44%, с ₽33,98 до ₽42,285


Максимальная цена за II квартал: ₽45,93 (+35,17%)


Место в топ-10 за полугодие: —

Аналитики финансовой группы «Финам» отмечают, что главным драйвером роста выступили цены на алюминий, которые имеют решающие значение для компании с высокой себестоимостью и низкой операционной рентабельностью. «При цене алюминия ниже $2300 за тонну «Русал» едва сводил концы с концами, особенно с учетом падения доходов от владения акциями «Норникеля», которые являлись для «Русала» финансовой «подушкой безопасности», — объясняют эксперты.

В то же время, подъем цены алюминия выше $2400, и тем более $2500 за тонну, делает операционную деятельность «Русала» прибыльной, и это резко повышает фундаментальную оценку компании, — добавляют в «Финаме».

7. «Варьеганнефтегаз» (привилегированные акции)

Тикер: VJGZP


Рост за II квартал: +24,11%, с ₽1514 до ₽1879


Максимальная цена за II квартал: ₽3068 (+102,64%)


Место в топ-10 за полугодие: 8

8. «Бурятзолото»

Тикер: BRZL


Рост за II квартал: +23,44%, с ₽1591 до ₽1964


Максимальная цена за II квартал: ₽3328 (+109,18%)


Место в топ-10 за полугодие: —

Рост котировок акций компании происходил на фоне подорожания золота и в условиях низкой ликвидности и высокой волатильности этих бумаг.

9. «Красный Октябрь» (привилегированные акции)

Тикер: KROTP


Рост за II квартал: +22,35%, с ₽595 до ₽728


Максимальная цена за II квартал: ₽1118 (+87,9%)


Место в топ-10 за полугодие: —

Бумаги обладают высокой волатильностью из-за низкой ликвидности. Котировки показали сильную динамику при отсутствии корпоративных новостей.

10. «Газпром газораспределение Ростов-на-Дону»

Тикер: RTGZ


Рост за II квартал: +20,51%, с ₽31200 до ₽37600


Максимальная цена за II квартал: ₽53400 (+71,15%)


Место в топ-10 за полугодие: —

Бумаги обладают высокой волатильностью из-за низкой ликвидности. Котировки показали сильную динамику при отсутствии корпоративных новостей.

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Источник: quote.rbc.ru