Китаю принадлежит 80% цепочки поставок металла, который так необходим США
NVDA-TSM-AII-IMCI-
Investing.com — Вольфрам — почти такой же твердый элемент, как алмаз, и обладает высокой плотностью энергии, что делает его важным материалом для оружия, автомобилей, аккумуляторов электромобилей, полупроводников и промышленных режущих станков. Он используется также производителями чипов Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (BVMF:TSMC34) и NVIDIA (NASDAQ:NVDA), пишет CNBC.
Китай доминирует в цепочке поставок многих важнейших мировых минералов, но до сих пор он воздерживался от радикальных ограничений, по крайней мере, на один из них — вольфрам.
«Я не ожидаю какого либо „бряцания оружием“ из-за вольфрама», — сказал Льюис Блэк, генеральный директор канадской компании Almonty Industries Inc (TSX:AII), которая потратит не менее $75 млн на возобновление добычи вольфрама в Южной Корее в конце этого года. — Если слишком воинственно относиться к диверсификации, [это будет подобно ситуации, когда] кусают руку, которая кормит», — сказал он, добавив, что вольфрам всегда был „дипломатическим металлом“.
В то время как администрация Байдена в мае повысила тарифы на импорт вольфрама, Китай в минувшие выходные не включил этот металл в новые правила по усилению надзора за внутренним производством редкоземельных металлов.
«Тарифы были скорее „предупредительным выстрелом“, поскольку Байден ввел тарифы только на 3 из 25 стратегических металлов, которые экспортирует Китай, — заявил Блэк. — Но Китай, возможно, не слишком обеспокоен, потому что его правительство проигнорировало новые тарифы, в отличие от прошлого, когда оно ограничивало экспорт редкоземельных металлов. Оно полностью проигнорировало их, потому что китайцы не хотят роста напряженности».
В прошлом месяце на вопрос о том, примет ли Китай ответные меры на последние американские тарифы на вольфрам, представитель Министерства торговли Китая Хэ Ядун не стал объявлять о контрмерах. Вместо этого он призвал США отменить дополнительные пошлины.
Компания Fastmarkets, специализирующаяся на анализе цен на сырьевые товары, ранее в этом году отметила, что Китай сократил национальные квоты на добычу вольфрама на своих рудниках из-за экологических ограничений.
Тем не менее, Блэк ожидает, что его компания выиграет от растущих усилий по диверсификации за пределами Китая. Компания Almonty утверждает, что готовящийся к открытию рудник в Южной Корее способен производить 50% мирового объема вольфрама, поставляемого за пределы Китая.
«Мы видим, как в США и Европе требуют от поставщиков, чтобы цепочка поставок была независима от Китая», — сказал Майкл Дорнхофер, основатель консалтинговой компании Independent Supply Business Partner, специализирующейся на металлах.
Американский закон REEShore Act — или Закон о восстановлении основных запасов редкоземельных элементов в энергетике и сфере безопасности на суше от 2022 года — запрещает использование китайского вольфрама в военном оборудовании с 2026 года, а Европейская комиссия в прошлом году продлила тарифы на импорт китайского карбида вольфрама еще на 5 лет, отмечается в отчете Almonty Industries.
В прошлом месяце специальный комитет Палаты представителей по стратегическому соперничеству между США и Коммунистической партией Китая объявил о создании новой рабочей группы по политике США в отношении важнейших минералов.
Ожидания повышения спроса и ограниченные поставки вольфрама привели к росту цен до многолетних максимумов, хотя в последние несколько недель они снизились.
В конце мая Дорнхофер заявил в интервью, что китайские покупатели также увеличивают объемы закупок вольфрама.
Еще в январе американская исследовательская компания Macro Ops заявила: «Мы приближаемся к точке перегиба в поставках вольфрама. США быстро исчерпают запасы вольфрама и превратятся из чистого продавца в покупателя в течение следующих 12-18 месяцев» .
Бюро промышленности и безопасности при Министерстве торговли США не дало комментариев по этому поводу.
Брэндон Бейло, руководитель инвестиционных исследований в Macro Ops, сообщил, что в США существует всего 6 компаний, способных производить вольфрам. Он добавил, что в США не производят вольфрам внутри страны с 2015 года, а это значит, что будущие поставки в США должны осуществляться из-за рубежа.
По его словам, компания не владеет акциями, связанными с вольфрамом, но он лично ищет способы получить доступ к физическому товару. Фьючерсов на вольфрам не существует.
По данным Argus, Китай занимает более 80% в цепочке поставок вольфрама, хотя местные производственные затраты растут по мере старения шахт, выделяя импорт металла Китаем из Северной Кореи, Центральной Африки и Мьянмы.
«Это открывает возможности для проектов за пределами Китая», — заявил Марк Седдон, директор по консалтингу и аналитике Argus, в ходе вебинара 28 июня. -— С начала этого года они не только запрашивают западный концентрат, но и покупают значительные объемы, платя даже больше, чем готовы платить западные компании, — сказал он. — Определенно [это будет] переломным моментом».
Другие некитайские компании, участвующие в цепочке поставок вольфрама, собираются в Южную Корею.
Согласно сообщению в местных новостях, в феврале компания IMC Endmill, дочерняя компания IMC Exploration Group (LON:IMCI) принадлежащей Уоррену Баффету, подписала соглашение с правительством города Тэгу об инвестициях в размере 130 млрд корейских вон ($93,6 млн) в предприятие по производству вольфрамового порошка.
IMC Group пока не дала комментариев. Доминирование Китая в глобальных цепочках поставок важнейших полезных ископаемых формировалось в течение нескольких десятилетий.
Дорнхофер отметил, что усилия по производству вольфрама за пределами Китая затянулись на долгие годы, включая планы по строительству рудника в Нью-Брансуике, Канада, который значительно увеличил бы мировые мощности по производству вольфрама.
По его словам, все эти проекты обсуждались уже 20 лет назад. «Когда вам говорят, что через 2, 3 года они будут эксплуатироваться, вопрос в том, верите ли вы им. С другой стороны, вольфрам находится в земле. Он все еще там».
Almonty утверждает, что является крупнейшим производителем вольфрама за пределами Китая и в настоящее время работает в основном в Португалии и Испании. Будущий рудник в Сандонге, Южная Корея, был закрыт в 1990-х годах.
После того, как рудник вновь откроется позднее в этом году, Блэк ожидает, что на его компанию будет приходиться лишь 7–8% мировых поставок вольфрама.
«Мы не вытесняем китайцев, — сказал он. — Мы не собираемся этого делать. Теперь, если мы собираемся производить от 30% до 40%, мы вступим в борьбу с Китаем, что было бы неразумно».
